O nosso guia sobre limites de levantamento de fundos analisa o seu papel na avaliação de estratégias de negociação e as consequências de exceder os limites de levantamento de fundos. Descubra como os negociadores podem gerir e evitar eficazmente os limites de levantamento, assegurando um ambiente de negociação rentável.
O que é a redução máxima?
O Drawdown máximo (MDD) é uma métrica que indica a maior perda de um pico para um vale num período especificado, amplamente utilizada na indústria de prop firms. Avalia as estratégias de negociação e a gestão do risco, identificando o valor máximo e o valor mínimo subsequente de uma conta de negociação, sendo a perda percentual resultante o MDD. Para gerir a MDD, podem ser utilizadas estratégias como a definição de limites de levantamento pessoais e o seguimento de um plano de negociação estruturado. A gestão adequada e a compreensão da MDD são necessárias para mitigar o risco no prop trading.
O que é o Drawdown Diário?
A métrica de levantamento diário quantifica o declínio mais acentuado que um negociador enfrenta entre os pontos mais alto e mais baixo do dia, antes de atingir um novo máximo. Esta medida revela o recuo máximo diário, mesmo que a sessão de negociação termine com ganhos. O levantamento máximo abrange um período de tempo maior, possivelmente envolvendo vários anos, enquanto o levantamento diário está especificamente confinado a um único dia de negociação.
Compreender o papel dos limites de levantamento de fundos
Ao avaliar o risco inerente a uma estratégia de negociação, os limites de drawdown, que medem a perda máxima de um pico para um vale durante um período específico, têm um peso significativo. Permite que tanto as empresas como os operadores avaliem os riscos históricos e potenciais futuros das estratégias de negociação, abrindo caminho a decisões bem informadas relacionadas com a gestão do risco, a afetação do capital e a sustentabilidade global da estratégia. Para as entidades de negociação proprietárias, é imperativo dominar e regular os limites para cumprir as directrizes de gestão do risco, salvaguardando o bem-estar financeiro tanto da empresa como dos seus operadores.
Consequências para os operadores que excedem os limites de levantamento de fundos
O drawdown allowance influencia significativamente as empresas de propinas ao ditar a perda mais substancial permitida antes de os privilégios do trader serem reduzidos. Actua como um amortecedor financeiro tanto para os negociadores como para a empresa, estabelecendo um teto de levantamento para travar riscos excessivos e salvaguardar o capital, ao mesmo tempo que delineia limites claros de gestão de perdas para os negociadores. Quando os traders atingem o seu limite de levantamento, as ramificações podem incluir a suspensão temporária da negociação, a diminuição do capital de negociação ou a potencial rescisão do contrato. Medidas como estas garantem que os traders não assumem riscos que possam pôr em causa a estabilidade financeira da empresa.
Cálculo do levantamento diário e máximo
No sector das empresas de propósitos, o Drawdown Máximo (MDD) é deduzido através da identificação do valor máximo da conta de negociação e, em seguida, identificando o seu ponto pós-pico mais baixo. A fórmula para articular o MDD é:
MDD = (Valor de pico-Valor de passagem Valor de pico)×100%
Por exemplo, se a conta de um investidor atingir o máximo de $50.000 e depois diminuir para $30.000, o MDD será de 40%, o que significa um declínio de 40% em relação ao pico. O mesmo método aplica-se ao levantamento diário. Esta abordagem oferece uma representação percentual da maior perda durante um período definido, ajudando a avaliar o nível de risco das estratégias de negociação e a conformidade com as políticas de gestão de risco da empresa.
Tipos de limites de levantamento de fundos
Nesta secção, iremos aprofundar o panorama diversificado dos limites de levantamento, explorando cinco tipos distintos:
Limites estáticos de rebaixamento
Os limites estáticos são pré-determinados pela organização e servem como medida de proteção para travar grandes perdas. Esta abordagem direta é geralmente representada como uma percentagem.
Exemplo: Uma empresa de seguros pode definir um limite de levantamento fixo de 10% para uma carteira de $100.000, o que significa um limite de levantamento de $10.000.
Limites de levantamento dinâmicos
Em contraste com os limites estáticos, os limites de levantamento dinâmicos evoluem com base em parâmetros como as flutuações do mercado ou os resultados de um operador, garantindo adaptabilidade e mantendo o controlo do risco.
Exemplo: Em cenários de mercado tumultuosos, uma organização pode reduzir os limites de levantamento para reduzir os riscos.
Limites de levantamento final
Os limites de arrasto alteram-se de acordo com os novos ganhos. À medida que os investidores acumulam mais lucros, o limite de levantamento aumenta, protegendo os novos ganhos de futuras descidas.
Exemplo: Se um investidor aumentar a sua carteira para 110.000 dólares, o limite de levantamento pode ser recalibrado para ter em conta o aumento do saldo.
Limites de levantamento individualizados
Certas entidades prop atribuem limites individualizados, influenciados por factores como a apetência pelo risco, a tática ou os resultados históricos do trader.
Exemplo: Um investidor que adira a uma abordagem prudente pode receber um limite de levantamento mais conservador, em contraste com um investidor inclinado para riscos mais elevados.
Limites de levantamento escalonados
Os limites escalonados englobam limiares distintos em diversas fases do percurso de negociação, normalmente utilizados em programas de avaliação de entidades promotoras.
Exemplo: Uma empresa pode implementar um limite de levantamento de 5% durante a fase de avaliação e elevá-lo para 10% após o trader ser financiado.
Políticas de levantamento de fundos diversificadas
Várias empresas de corretagem aplicam políticas de levantamento de fundos variadas, moldadas pela sua tolerância ao risco, estratégias de negociação e autonomia concedida aos traders. Algumas podem impor limites rígidos de MDD para preservar um perfil de baixo risco, enquanto outras podem facilitar políticas de MDD permissivas para atrair traders com um apetite de risco mais elevado. É fundamental que os operadores dissecam e contrastem estas políticas entre empresas para identificarem um ajuste compatível com a sua abordagem de negociação e estratégia de gestão de risco.
Implicações da ultrapassagem do limite de levantamento de fundos
Exceder o limite máximo de drawdown numa prop firm pode ter implicações, tais como a suspensão temporária da negociação, a redução de capital, ou potencialmente a rescisão do contrato. Esta circunstância sublinha a necessidade de aderir às directrizes de gestão de risco da empresa para promover uma atmosfera de negociação mutuamente vantajosa e preservar a segurança financeira e a confiança entre os operadores e a empresa.
Medidas para evitar que se atinja o caudal máximo
Para gerir ou evitar a violação do levantamento máximo, os comerciantes podem:
- Estabelecer limites pessoais de levantamento: Definir limites de perdas pessoais que sejam ainda mais conservadores do que os da empresa.
- Implementar ordens de paragem de perda: Alavancar ordens stop-loss para limitar as perdas nas transacções.
- Diversificar as estratégias de negociação: Distribuir o risco por vários activos ou tácticas.
- Melhorar os conhecimentos de gestão de riscos: Aumentar a proficiência em gestão de riscos através da aprendizagem e formação contínuas.
- Manter uma supervisão e análise regulares: Supervisionar e analisar persistentemente o desempenho das transacções para introduzir os ajustes necessários.
- Comprometer-se com um plano de negociação abrangente: Aderir a um plano de negociação que delineia os regulamentos de gestão de risco e as normas de negociação.
Resumo
No panorama da negociação proprietária, compreender as limitações do levantamento é fundamental. Não só mede a extensão das perdas, como também dita os privilégios de negociação e as estratégias de gestão de risco. Os investidores devem estar atentos ao cumprimento dos limites de levantamento de fundos, à implementação de medidas preventivas e à melhoria contínua das suas capacidades de gestão de riscos. Ao compreenderem os limites de levantamento, os operadores podem enfrentar os desafios do prop trading, salvaguardando o seu bem-estar financeiro e o das empresas a que estão associados.
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